Seu nome é originário de escavações feitas no alto de suas serras pelos Bandeirantes que tiravam a vegetação e formavam as catas, que para quem via de longe tinham o formato de caras feias dando o nome de Carrancas, ao lugar conhecido como Nossa Senhora do Rio Grande.

Carrancas é marcada pela beleza de suas serras onde alimenta os Rios Capivari, Grande e Pitangueiras.

A cidades possui várias lendas e histórias, entre elas dá-se destaque a da Cascata da Zilda, sendo hoje uma das mais freqüentadas entre as diversas cachoeiras no município, que chegam a ser superior a 50 quedas d'água.

A cidade respira história. Sua Igreja "Nossa Senhora da Conceição da Carrancas" foi fundada em 1736 e se mantem preservada até os dias atuais.

Do ponto de vista ecológio, apresenta um leque de opções através das inúmeras cachoeiras, trilhas, cavernas e grutas e a deslumbrante paisagem de suas serras. Pode-se explorar essas riquezas através do ecoturismo fazendo treking, rapel, banhos, ciclismo, cavalgadas e passeios contemplativos.